На сайте 100500 рефератов в 150 категориях	Искать реферат
Рефераты на 5 с плюсом С нашим сайтом написать реферат проще простого

Необходимость лизинговых отношений для развития национальной экономики

Категория: Экономика

версия для печати

Страница: [1] [2] [3]

Необходимость лизинговых отношений для развития национальной экономики

Экономическая ситуация, сложившаяся в Украине, создает благоприятные условия для развития лизинговых отношений. Предпосылками этих отношений являются: большая потребность в обновлении производственных мощностей, кризис неплатежей, ухудшение сбыта продукции, спад производства. В национальной экономике создалась такая ситуация, когда, с одной стороны, имеет место и поддерживается острая нехватка финансовых средств и низкая платежеспособность всех категорий потребителей при импорте потребительских товаров, который вырос, что обусловило низкий совокупный спрос на товары отечественного производства и его объем. С другой стороны, имеет место снижение поступлений в бюджет и, соответственно, повышенный уровень налогов с сопутствующим этому "подавлением" производства, расширением "теневой экономики" и растущим оттоком средств из сферы банковского оборота.

Учитывая, что основной и непосредственной причиной спада производства является снижение совокупного спроса, главной целью мероприятий этого направления должно быть плавное, но достаточно интенсивное его повышения на продукцию отечественных предприятий.

Для того, чтобы организовать любое производство товаров, оказание услуг, выполнение работ или расширить масштабы уже начатого дела нужны определенные затраты. Заполучить в свое распоряжение новые рабочие машины, оборудование можно двумя способами - купить или взять в аренду. Приобретение тех или иных мощностей возможно только тогда, когда покупатель имеет достаточные собственные средства или получит долгосрочный кредит в банке. Большинство субъектов предпринимательской деятельности в Украине не могут ни выделить средства для инвестиций, ни взять в кредит, поскольку не способны обеспечить его залогом, а при других условиях банки кредитов не дают.

На сегодня одни предприятия имеют готовую для реализации продукцию (машины, оборудование, транспортные средства, вычислительную и другую технику), а другие - потенциальные потребители - не имеют средств для ее приобретения. Потребители готовы взять основные средства в лизинг, но это не устраивает продавца. В этом случае и возникает необходимость в лизингодателю, который приобретет эту технику и сдает ее в лизинг потребителю. В условиях высоких ставок на кредиты банков лизинг является одним из направлений осуществления технического перевооружения предприятий, не имеющих достаточных собственных оборотных средств.

Лизинг позволяет не привлекать заемный капитал и не "замораживать" собственный, экономить на затратах, связанных с владением имуществом, устанавливать по согласованию с лизингодателем гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Вот почему в последнее время многие специалисты органов государственного управления, хозяйственные руководители, предприниматели и менеджеры, научные работники проявляют интерес к вопросам развития в Украине лизинга имущества.

Лизинг является сложным и многогранным экономическим явлением. В нем сочетаются операции купли-продажи и аренды, кредита и инвестирования. Арендодатель сдает в аренду свое имущество, а лизингодатель в основном перед передачей имущества в лизинг специально приобретет его у производителя или другого собственника, при этом часто по прямому указанию и выбору будущего лизингополучателя.

По этому поводу интересно международный опыт проведения операций финансовой аренды. В мировой практике под финансовой арендой понимают аренду, которая действует в течение всего или почти всего срока использования средств. Такой вид аренды, как правило, предусматривается в качестве механизма, посредством которого арендодатель финансирует фактическое приобретение этого актива арендатором.

Финансовая аренда - это соглашение, по которому все риски и вознаграждения переходят к арендатору.

В ряде зарубежных стран сложился неординарный подход к операциям по финансовой аренде. Например в США финансовая аренда трактуется, как операция, по которой все риски и вознаграждения передаются от арендодателя к арендатору. Исследование финансовой аренды в Великобритании показали аналогию с подобными операциями в США, но было обнаружено, что большинство менеджеров стремится заключить договор финансовой аренды так, чтобы формально не попадать под определение сделки как "финансовая аренда". Такая практика реально позволяет арендаторам заявлять подобные сделки, как операционную (краткосрочную) аренду, когда они несут расходы по поддержанию оборудования в рабочем состоянии, но при желании могут вернуть его арендодателям. В Испании финансовой аренде считают только такие сделки, условия которых предусматривают возможность последующей покупки арендованного оборудования. В Швеции финансовой аренде считают только такие сделки, в которых следующее приобретение арендуемого оборудования является обязательным условием.

Итак, мировая практика финансовой аренды имеет определенную аналогию операциям лизинга.

В отличие от известной у нас практики проката (согласно договорам проката), договоры лизинга заключаются на более длительный срок. Если при прокате вид арендуемого имущества предлагает майнодавець, то при лизинге его выбирает лизингополучатель. Как правило, на момент заключения лизинговой вгоды объект лизинга еще не является собственностью лизингодателя. По договору проката во временное пользование гражданам предоставляется имущество культурно-бытового назначения для индивидуального или группового потребления без получения арендодателем дохода от него, а при лизинге предоставляются основные средства, предназначенные для производства продукции или предоставления услуг с целью получения прибыли.

В связи с тем, что лизингополучатель играет определяющую роль в выборе объекта лизинга еще на стадии его купли-продажи, и объект финансового лизинга должен перейти в собственность лизингополучателя, то последний компенсирует риск случайного уничтожения или повреждение (порча) об 'объекта и несет затраты по эксплуатации, техническому обслуживанию, ремонту объекта, если иное не предусмотрено договором.

Сегодня лизинг осуществляется по договору, который регулирует правоотношения между субъектами лизинга и в зависимости от особенности осуществления лизинговых операций, может быть двух видов - финансовый или оперативный. По форме осуществления лизинг может быть поворотный, паевой, международный.

На других основаниях, чем арендой, определяются лизинговые платежи, то есть с учетом норм амортизации. В то же время условия их уплаты являются более гибкими, чем при аренде имущества. При финансовом лизинге срок договора приближается к сроку полной амортизации имущества. По окончании договора имущество передается лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости; таким образом лизингодатель "кредитует" лизингополучателя в своеобразной форме.

Если аренда предусматривает возврат арендованного имущества и арендные платежи определяются, как правило, с учетом доходности арендованного имущества, то при финансовом лизинге срок договора приближается к сроку амортизации имущества, после чего имущество выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. При этом за счет лизинговых платежей компенсируются затраты лизингодателя после приобретения объекта лизинга, получения кредита. Этим финансовый лизинг вполне похож на продажу имущества в рассрочку.

Актуальным вопросом сегодня является рациональное определение размеров лизинговых платежей. Исследуются различные варианты и основными из них являются:

1. Платежи с равномерным возмещением стоимости лизингового имущества (с равными амортизационными отчислениями).

2. Платежи с неравномерным распределением годовых амортизационных отчислений за год.

3. Платежи при полной и неполной амортизации объектов лизинга.

4. Платежи с авансовым платежом.

5. Платежи с отсрочкой первого платежа.

6. Платежи ускоренной амортизацией лизингового имущества в первые годы.

7. Платежи с возмещением остаточной стоимости объекта лизинга в течение действия договора лизинга.

8. Платежи с возрастающей ставкой лизингового процента.

9. Платежи при постоянной переоценке стоимости лизингового имущества.

Чтобы выяснить особенности механизма лизинговых платежей, приведем умовночислови примеры.

Предположим, что заключается договор финансового лизинга сроком на 4 года с уплатой лизинговых платежей 2 раза в год, с равномерным возмещением стоимости лизингового имущества при норме амортизации 10%, с начислением лизингового процента (комиссионное вознаграждение плюс процент за кредит) по ставке 10% от остаточной стоимости объекта лизинга. Первоначальная балансовая стоимость лизингового имущества определена в 3600 единиц. Выкуп объекта лизинга осуществляется по его остаточной стоимости на момент окончания договора лизинга.

Задача заключается в определении размера каждого платежа, общей суммы лизинговых платежей и стоимости выкупа лизингового имущества.

Ответы на все эти вопросы дает график лизинговых платежей (см. рис. 1).

Страница: [1] [2] [3]

версия для печати