Оценка затрат и выгод и альтернативная стоимость
Страница: [1]
РЕФЕРАТНА ТЕМУ: Оценка затрат и вигидта альтернативная вартистьВитраты и выгоды в проектном анализе Одной из основных задач проектного анализа является определение ценности проекта. Ценность проекта определяется как разница его положительных результатов, либо выгод (далее кратко именуемых "выгоды"), и отрицательных результатов, или расходов, тобтоЦиннисть проекта = Выгоды - Затраты Для определения ценности проекта необходимо оценить все выгоды, получаемые от проекта, и выяснить, есть ли они превышают затраты на него в течение всего цикла жизни. Поскольку многие активы проекта рассчитаны на длительный срок службы, в проектном анализе сравниваются будущие выгоды с необходимыми нынешними затратами по проекту. Для проведения анализа проектов используется несколько концептуальных положений, среди которых выделяют дополнительные затраты и выгоды. Если новый проект является продолжением деятельности предприятия, осуществляется на развитие действующего производства, то целью проектного анализа является установление различия между ситуациями "с проектом" и "без проекта". Учета приращенных в результате проекта выгод и затрат требует уточнения приведенной ранее формули.Циннисть проекта = Изменение выгоды в результате проекта - Изменение затрат в результате проекта Такой подход не тождественен сопоставлению ситуаций "с проектом" и "после проекта", поскольку сравнение состояний "до" и "после" проекта не учитывает изменений в капиталовложениях и производстве, произошедших вне зависимости от проекта, и следовательно приводит к неточному подсчету затрат и выгод проекта. В общем, все решения по определению ценности проекта, а в результате и целесообразности вложения средств в его реализацию, вытекающие именно из сравнения дополнительных выгод с дополнительными расходами. На практике это воплотилось в так называемую концепцию предельности (или маргинализму - от англ. Marginal). Приведем простой пример. На предприятии выпускается продукция с использованием трех верстатив.Розрахунок расходов на изготовление продукцииВерстат Расходы на изготовление в час Максимально возможное количество изготовление за час Количество изготовление за час Себестоимость единицы продукции 1 1000 100 100 10 = 1000/100 2 1200 100 100 12 = 1200/100 3 1600 100 50 16 = 800/50 Таким образом, общие затраты на производство 250 единиц продукции составляют 3000 (1000 +1200 +800). Средние затраты на изготовление продукции составляют 12 (3000/250). Но для того, чтобы увеличить количество изготовление продукции на одну единицу при таких условиях, необходимо сделать дополнительные расходы в сумме 16. Учитывая это, решение об увеличении объема производства продукции должно приниматься из расчета именно этой суммы, а не средней себестоимости выпуска единицы продукции. Это и есть дополнительными или предельными издержками. Принимая решение об объемах выпуска продукции, руководствуются правилом, согласно которому объем выпуска должен увеличиваться, пока предельные издержки меньше или равны предельным выгодам. Важным методологическим принципом в расчетах денежных потоков является учет безвозвратных издержек и неявных выгод. Безвозвратные издержки - это уже произведенные расходы, которые невозможно возместить принятием или непринятием данного проекта. Если производится оценка целесообразности осуществления инвестиционного проекта, то все расходы, уже произведенные до принятия решения о реализации проекта, не должны учитываться, поскольку их нельзя возместить и они никак не влияют на его эффективность. Такие расходы следует исключить из стоимости проекта при решении вопроса о том, продолжать работу по проекту. На этом этапе имеют вес только те расходы, которые надо будет сделать (а иногда, возможно, и избежать их). Ценность проекта, который должен завершить другой, начатый ранее и незаконченный проект, зависит не от сделанных до того затрат, а лишь от стоимости завершения проекта. Подобно этому, выгодами нового проекта являются лишь те выгоды, которые появятся после и более те выгоды, которые, возможно, поступают от предыдущей незавершенной деятельности. Примером произведенных расходов являются расходы на проведение исследований и расчетов эффективности проекта. Несмотря на их большой объем, они не должны учитываться при определении показателей проекта. Неявные выгоды - это не полученные доходы от лучшего альтернативного использования актива, в результате чего произошел неявный денежный приток. Необходимость учета в проектном анализе неявных издержек следует из принципа альтернативной стоимости. Неявные выгоды можно определить и как денежные потоки, которые можно было бы получить от активов, которые фирма уже имеет. В счет, что они не используются в проекте, который рассматривается. Например, фирма имеет в собственности здание, которое собирается использовать в проекте. Явного денежного потока не предвидится, но сооружение является составной затрат проекта. Ее можно продать за 200 тыс. грн. Это и есть неявные затраты. Неявные денежные потоки в виде взносов в уставный фонд или использование материальных и нематериальных активов называют еще материальными и нематериальныхими потоками. К неявных выгод относят также выгоды, которые не имеют прямой денежной оценки и в советской экономической литературе назывались "социальным проектом". Их учета является достаточно сложным экономическим задачам, возникает, скажем, при проведении экологического анализа. Неосязаемые выгоды должны учитываться при оценке выгод и как укрепление имиджа фирмы («гудвилл»), и как другие виды нематериальных активов. В проектном анализе необходимо избегать двойного счета. Оценивая проект, следует учитывать все затраты и выгоды проекта, но нельзя их учитывать дважды. Например, выплата процентов за кредит или получения доходов от реализации основных фондов могут быть учтены как расходы дважды. Поэтому перечень выгод и затрат следует максимально детализировать и заботиться, чтобы не допустить двойного счета. Важное значение в проектном анализе имеет подход, при котором различается экономический и финансовый анализ проекта. Экономический анализ затрат и выгод надо проводить в таком объеме, чтобы можно было определить с достаточной точностью экономическую ценность проекта и установить относительную ценность выбора вариантов проекта. Этот анализ должен выяснить, есть ли проект обеспечит сбыт продукции по ценам, которые дают прибыль. При анализе проектов, не предусматривающих получения товарной продукции, также необходимо прогнозировать потребность в результатах его осуществления. Так, для проекта по прокладке шоссе необходимо определить соответствующие проектно-конструкторские стандарты, для образовательных проектов - количество и размеры образовательных учреждений. Финансовый анализ призван установить физическую привлекательность капиталовложений для финансирующей проект, а также для предполагаемых участников и лиц, получающих выгоду от реализации проекта, и дать общую схему финансового плана, который бы обеспечивал наличие средств на осуществление проекта. Как и в случае технической экспертизы, экономический, финансовый и другие виды анализа могут, при необходимости, проводиться подробнее после анализа осуществимости проекта. Результатом анализа осуществимости проекта может быть вывод о необходимости дальнейших поисков в других областях в целях содействия успешной реализации проекта и достижения намеченных им целей. К таким мероприятиям могут относиться совершенствование методов руководства и повышение квалификации персонала организации, осуществляющей проект, изменение политики в области макроэкономики или отдельных секторов экономики, обеспечение поддержки со стороны заинтересованных в проекте лиц. На практике анализ проекта впервые была применена в отношении крупных капиталоемких проектов (например, сооружение плотин, электростанций и автострад), а консалтинговые фирмы, которые часто привлекаются к разработке таких обоснований, начинали свою деятельность как инженерные фирмы. Поэтому технические аспекты выполнимости преобладали над другими и разрабатывались лучше. Для примера приведем таблицу учета затрат и выгод при проведении экономического и финансового анализа. Альтернативная стоимость и альтернативные решения Понятие альтернативной стоимости (opportunity сost) является основополагающим для проведения анализа затрат и выгод. Более того, отличительной чертой различных экономических систем является то, каким образом учитывается альтернативная стоимость при принятии решений. Эффективной является система, обеспечивающая полный учет альтернативной стоимости. Поскольку для удовлетворения всех потребностей всегда хватает ресурсов, возникает задача оптимального использования доступных ресурсов. Потенциально любые ресурсы можно использовать несколькими способами. Так, земельный участок в городе можно использовать для сооружения на ней жилья, административных зданий, промышленных предприятий или закладки парка. Резервы иностранной валюты страны можно использовать для импорта потребительских товаров, приобретение промышленного сырья или для инвестирования в капитальное строительство. Использование ресурсов на одни цели неизбежно исключает возможность другого их использования. Альтернативная стоимость используемого определенным образом ресурса определяется ценностью, которую он мог бы иметь при использовании наилучшим из возможных альтернативных способов. Концепция альтернативной стоимости является простым, но мощным орудием, что играет центральную роль в анализе затрат и выгод. Остановимся на рассмотрении альтернативной стоимости подробнее. Рассматривая вопрос о затратах производителя, в расчет берут сырье, сырье, материалы, затраты рабочего времени, необходимые инструменты и механизмы подобное. Затем проводится оценка этих ресурсов в денежном выражении. Считается, что затраты на производство данного товара равны сумме проведенных денежных оценок. Здесь нет ошибки, но вопрос, почему эти ресурсы имеют именно такую ??денежную оценку, остается без ответа. Согласно концепции альтернативной стоимости, денежная оценка ресурсов отражает их ценность при наилучшем альтернативном использовании. Для объяснения этой мысли приведем пример. При увеличении объемов строительства растет спрос ндревесину, в результате чего ее стоимость увеличивается. Следовательно увеличиваются и затраты на производство деревянных мебели, поскольку их производители должны платить возросшую стоимость сырья. Рассмотрим еще один, более сложный пример использования альтернативной стоимости в экономическом анализе. Страна импортирует сухое молоко, после переработки которого получает обычных продукт для реализации на внутреннем рынке. Какой будет его экономическая цена, если разработать в стране программу развития животноводства для производства обычного молока? Равна она затратам на его производство в стране с определенной надбавкой или должна быть приравнена к паритетной цены импорта? Именно стоимость импорта и переработки молока составляет альтернативную стоимость производства молока в стране. Конечно, даже если отечественные расходы будут выше, чем импортные паритетные цены, страна может решить вопрос производства собственного молока, чтобы обеспечить занятость населения и независимость от импорта. Но такое решение приведет к чистым потерям национального дохода. Подобным образом концепция альтернативной стоимости объясняет и стоимость рабочей силы. Так, при открытии в стране совместных предприятий, заработная плата на которых выше обычной, увеличиваются расходы на заработную плату и на других предприятиях. Потребительская цена на товар является его альтернативной стоимостью. Люди платят за товар не ту цену, которую они составляют сами, а ту, по которой этот товар оценивается при наилучшем альтернативном использовании. Приведем еще один пример использования альтернативной стоимости в проектном анализе. В одном из цехов предприятия стоит станок, балансовая стоимость которого составляет 8000 гр.од. Завод получил предложение о продаже этого станка за 10000 гр.од. на условиях франко-вагон. Стоимость демонтажа станка составляет 500 гр.од., подготовка к отправке - 300 гр.од., транспортировку на станцию ??и загрузка - 200 гр.од., налоги - 40%. Между тем есть возможность использовать этот станок в другом цехе завода, что означает расходы на его демонтаж - 500 гр.од., транспортировку на самом заводе - 50 гр.од., повторный монтаж и наладка - 750 гр.од. Как при таких условиях вычислить стоимость станка при его использовании в другом цехе? Согласно концепции альтернативной стоимости, расчет должен быть такой. При продаже станка чистые поступления составят (10 000 - (500 + 300 + 200)) - ((10 000 - (500 + 300 + 200)) - 8 000) х 0,4 = 8 600. Стоимость использования станка составит: 8 600 + (50 + 750) = 9 400. Здесь нужно оговориться. Иногда при расчете этой стоимости ошибочно включают еще 500 гр.од. Впрочем, стоимость монтажа уже были включены в расчет чистых поступлений. Для определения альтернативности стоимости капитала используются маргинальные или последние проекты оптимальной государственной или корпоративной инвестиционной программы. Это дает возможность учитывать как возможные инвестиции, так и самый низкий приемлемый доход от капитала. Проще говоря, мы можем определить альтернативную стоимость капитала, если известны все возможности вложения капитала и размеры доступного капитала.
Страница: [1]
 версия для печати
Читайте также:
— Коммерческий банк как субъект предпринимательской деятельности
— Трансформация крестьянских хозяйств Правобережной Украины в процессе специализации сельскохозяйственного производства в начале ХХ в.
— Аккредитив
— Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков
— Воля народа, ее трансформации в государственную волю
|
|
Рефераты на 5 с плюсом