Теоретические и практические аспекты операций на международном валютном рынке FOREX
Страница: [1]
1РЕФЕРАТ НА ТЕМУ: Теоретические и практические аспекты операций на международном валютном рынке FOREX. В процессе интеграции Украины в мировое сообщество нашим соотечественникам открылись возможности работы не только на внутреннем, но и на международном финансовом рынке, операции на котором считались до недавнишнього времени уделом избранных. Информации о возможностях этого рынка у нас в стране мало и она довольно противоречива. Одни считают, что операции на валютном рынке сродни игре в рулетку в казино - на них проще потерять, чем заработать, другие - наоборот. Так что же такое на самом деле представляет собой международный валютный рынок (Foreign Exchange Market - FOREX) и какие перспективы открываются перед нашими соотечественниками желающих стать его полноправными участниками? На сегодня операции на мировых финансовых рынках считаются одними из самых доходных видов легального бизнеса. Более того, по материалам журнала "Forbes", 24% из всех владельцев миллиардных состояний заработали свои капиталы именно на финансовых рынках. Так, например, Джордж Сорос, вероятно лучший из известных сегодня трейдеров на рынке Forex, по данным годового отчета о доходах только лишь на Forex в 1996 г. заработал больше, чем корпорация McDonalds в течение всего этого года. Сорос начал свою деятельность в 1969 г. созданием группы "Quantum-Fond" на Кюрасао (остров в архипелаге Малых Антильских островов, в Вест-Индии). Международный валютный рынок Forex занимает особое место на мировом финансовом рынке. Благодаря своим масштабам, высокой ликвидности и доходности, этот рынок является одним из самых привлекательных рынков для инвесторов. Размещение средств на валютном рынке Forex - это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса и инвестиции на этом рынке могут приносить большие дивиденды. Каковы же основные преимущества Forex перед другими рынками, благодаря которым валютный рынок привлекает все новые и новые сотни тысяч инвесторов во всем мире? Вот некоторые из них: · Доступность рынка. Для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющие услуги в данном финансовом секторе и внести на счет средства - гарантийную маржу, необходимую для получения кредитного рычага. Возможность покупки и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта. Для совершения сделок необходимо внести лишь начальную маржу (гарантийный депозит), после чего появляется возможность заключать контракты, объем которых может в 20 -100 раз превышать объем первоначально вложенных средств. · Открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курса. Достаточно держать на торговом счете доллары США, внесенные в качестве залога, чтобы открывать позиции в любом направлении, то есть покупать и продавать любые валюты и кросс-курсы валют, котирует ваш брокер (брокером может быть как украинские, так и зарубежный банк или брокерская компания). · Круглосуточная работа рынков. Это единственный рынок, действующий 24 часа в сутки. Возможность работы на финансовых рынках Азии, Америки и Европы стала доступной благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене. Высокая ликвидность. Благодаря огромным объемам ежедневных сделок, рынок Forex является самым ликвидным рынком в мире. В любой момент времени можно открывать и закрывать позиции по ценам, которые действительны в данный момент на мировом рынке. Оперативность совершения сделок. Для совершения сделки достаточно запросить по телефону у вашего брокера цену на интересующую вас валюту и в случае, если цена, предложенная брокером, вас удовлетворит, отдать приказ на покупку или продажу. После подтверждения (с голоса) дилером банка факта покупки или продажи, суммы и цены валюты контракта, сделка считается заключенной. Все переговоры клиента с банковским дилером записываются на магнитную ленту, и в случае появления разногласий, эти записи являются доказательством при решении спорных вопросов, является международной нормой. · Отсутствие комиссионных. На рынке Forex, как правило, отсутствуют какие-либо комиссионные, в отличие от других рынков. На товарном, фондовом или фьючерсном рынках с клиентов взимается плата в виде комиссионного и клирингового сборов биржи, ими выплачивается комиссионное вознаграждение брокеру в виде фиксированной суммы за каждую совершенную транзакцию или процент от суммы сделки и т.д. Основой для получения брокером (банком или брокерской компанией) прибыли на Forex является спрэд - разница между котируемимы ими ценами покупки и продажи валюты. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги. Финансовая индустрия стала крупнейшей растущей отраслью мира, потому что она приносит всегда больше прибыли, чем бизнес как таковой, организация производства или разработка нового продукта. Коммуникации и компьютер стали причиной того, что деньги с бешеной скоростью проносятся над земной кулею.Бильшисть соглашений между субъектами дилинга в Украине заключаются на гривны и доллары США (USD). Если участниками внутреннего украинского рынв гривна / доллар в основном являются банки, то для мирового рынка FOREX ситуация обстоит несколько иначе. Кроме банков здесь работают также брокерские конторы и конечные инвесторы - финансовые компании и частные лица. По конечной цели выделяют контракты на реальную поставку актива и спекулятивные контракты (покупку или продажу актива с целью обязательного последующей продажи или покупки, соответственно по более выгодному курсу). Практически весь рынок FOREX - это рынок спекулятивных валютных операций (не путать с валютными махинациями !). Существует много различных вариантов работы на рынке FOREX. Вопреки расхожему мнению, что данный вид деятельности - прерогатива богатых банков, это направление широко используется в мире как способ обращения капитала крупными и средними компаниями, небольшими фирмами и частными особами.Жарт о том, что в США каждая домохозяйка играет на бирже, недалек от реальности. Остановимся, однако, на пути, наиболее приемлемом для средних и крупных финансовых компаний. Три "кита" валютного дилинга для участника рынка любого ранга: · информационная система; · канал или способ заключения сделки; · канал реального перевода денег. Наиболее распространенный вариант для конечных инвесторов - работа через брокерскую контору или подразделение банка, который выполняет ее функции. Брокерская контора выполняет вашу заявку, покупая или продавая необходимый актив. Здесь очень часто используется заемный капитал или "плечо". Имеется в виду то, что брокерская контора выполняет ваш заказ за свои средства. Вы же, вступая в договорные отношения с ней, предварительно переводите в залог определенную сумму, с которой будут покрываться возможные убытки по вашим позициям. Типичными условиями работы для многих брокерских контор есть залоговая сумма в $ 50-100 тыс. и предоставлено 20-кратное "плечо". То есть, положив на счет брокерской конторы $ 100 тыс., вы можете оперировать ее капиталом на общую сумму в $ 2 млн. Повторим, что речь идет не о реальном приобретении валюты, а о покупке с обязательным последующей продажей (или наоборот). Данная схема , называется еще маржинальной. Банки работают суммами от $ 1 млн. и могут обходиться без заемного капитала. По другую сторону - Лотова система, широко применяемая на так называемых дилинговых площадках. Здесь требуется небольшая залоговая сумма (от $ 2 тыс.) и предлагается "плечо" 100 и более. Однако нужно быть очень большим мастером, чтобы работать в таких условиях. Слишком велик риск потерять все и очень быстро, когда рынок идет против вас. "Плечо" работает в обе стороны! На сегодняшний в Украине данный вид бизнеса еще только делает свои первые шаги. Так "Укрсоцбанк" первым из украинских банков начал предоставлять услуги своим клиентам по маржинальный торговли на рынке FOREX через Интернет. Кроме того, с целью популяризации и привлечения клиентов, для всех желающих специалисты дилингового центра банка проводят обучение по специально разработанной программе. Обучение проводится безкоштовно.Для того, чтобы начать работать в системе без финансового риска, клиент может зарегистрировать демо-счет на веб-сайте банка (это также бесплатно). Работа с демо-счетом практически ничем не отличается от работы с реальным счетом. Демо-торговля позволяет почувствовать уверенность, необходимую для работы на "реальных деньгах". Условия работы с Демо счетом максимально приближены к реальному: - клиент получает всю рыночную информацию (котировки валют, новости, аналитику) в реальном времени без каких-либо задержек и перекручувань.В настоящее время многие именитые брокерских контор согласны работать с нашими финансовыми компаниями. Это, например, солидная английская GNИ, проявляет интерес Tullett & Tokyo, в России активно работает REFCO. Есть и другие, более мелкие, но не менее привлекательные. Условия работы у всех примерно одинаковые. Более крупные, как правило, более стабильны и очень дорожат своей репутацией. Во многих конторах есть русскоязычные сотрудники, часто очень актуально. Так, по собственному опыту могу сказать, что после того как я зарегистрировал демо-счет на веб-сайте такой известной брокерской конторы как Midas (Копенгаген) через некоторое время на мой домашний телефон позвонили из Копенгагена и на чистом русском языке поинтересовались о моих планах по торговли. Вариантов перевода денег на счет брокерской конторы и обратно тоже хватает. Наиболее обкатан из них - оффшорные компании. Разновидностью подобной схемы является работа через банк-резидент Украины. В этом случае вы переводите залоговую сумму на счет в украинском банке и работаете через подразделение клиентского дилинга этого банка также, как через брокерскую контору (вариант с "Укрсоцбанком"). Преимущества здесь в том, что нет необходимости связываться с переводом денег за рубеж (залог вообще может быть переведена в гривнях), опять же, все общение происходит на родном языке. Финансовые информационные системы просто необходимы для осуществления операций на валютном рынке, так как выполняют роль пассивного источника информации и демонстрируют игрокам тенденции, складывающиеся на рынке, за счет применения пообив технического анализа динамики котирувань.Визнанимы лидерами являются четыре информационные системы: TELERATE, REUTERS, TENFORE, BLOOMBERG и BRИDGE. Наиболее популярными, хотя и более дорогими, являются продукты первых двух из них. Сравнивать основные информационные продукты достаточно сложно, так как они находятся приблизительно на одном уровне. Стоит только отметить, что к основным преимуществам продуктов фирмы Dow Jones Telerate относят высокий уровень технического анализа рынка и наличие основанных на нем подсказок относительно предполагаемого поведения. У продуктов фирмы Reuters особенно отмечают высокий уровень информационного обеспечения. Стоимость основных продуктов вышеуказанных фирм составляет: "Dow Jones Workstatиon" - $ 1750 в месяц. Первоначальный взнос - $ 7000 (взнос за 3 месяца + инсталляция). "Money-2000" (Reuters) - 1600 $ в месяц. Первоначальный взнос - 5800 $ (взнос за 6 месяцев + инсталляция). Цены на продукты компаний Bloomberg и Tenfore несколько дешевле (от $ 1000 за месяц). Кроме того, и в Интернете в последнее время можно найти новые информационные продукты - не очень дорогие (от $ 2500 в год) и с неплохой информационной и аналитической базою.В настоящее время банк не может быть конкурентоспособным и существовать без возможности осуществлять торговлю валютой. Валютные операции позволяют банку быть независимым от изменения курса доллара, если средства банка находятся в долларах или любой другой валюте. Дилинговый отдел является неотъемлемой частью западного банка. От этого не деться и банкам украинские, так как закономерности развития рыночной экономики заставят рано или поздно включить валютный дилинг в арсенал средств, обязательных для выживания в условиях конкурентной борьбы, что обостряется в банковских сферах.Доповидь подготовлена ??по материалам: - www.wallwood . com; - www.user.cityline.ru; - www.booster.boom.ru; - www.bullbear.ru; - www.cridac.crimea.ua
Страница: [1]
 версия для печати
Читайте также:
— Теории происхождения религии
— Налог на добавленную стоимость
— Александр Потебня
— Зарождение партийно-советской прессы в Украине
— Теоретические проблемы "Капитала" К. Маркса
|
|
Рефераты на 5 с плюсом