На сайте 100500 рефератов в 150 категориях	Искать реферат
Рефераты на 5 с плюсом С нашим сайтом написать реферат проще простого

Механизм реализации денежно-кредитной политики

Категория: Экономика

версия для печати

Страница: [1]

Для соблюдения нормативов обязательных резервов коммерческие банки, как правило, содержат резервные активы на счета в центральном банке. При этом во многих странах (например, США, ФРГ, Швейцарии) до обязательных резервов зачисляется наличность в кассах коммерческих банков.

Классическая схема резервирования предусматривает размещение средств коммерческих банков в центральном банке в определенном процентном соотношении к различным категориям банковских пассивов (в основном вкладов до востребования и разных видов срочных депозитов). Расчетный период для выполнения резервных требований, как правило, составляет один месяц, однако в разных странах может колебаться в пределах от 10 дней (в Испании) до 6 месяцев (в Англии). Величина ставок обязательных резервов также различна. Самые высокие ставки установлены в Италии и Испании (соответственно 25% и 17%), а самые низкие - в Японии и Англии (соответственно 0,125% и 0,45%). Одновременно в странах с высокими ставками обязательные резервы не всегда являются беспроцентными.

Эффективность установления норм обязательных резервов зависит от широты охвата ими различных категорий обязательств коммерческих банков. Чем шире есть такое охвата, тем меньше возможностей. Имеют кредитные учреждения для того, чтобы «обойти» этот инструмент денежно-кредитного регулирования. В странах, где центральные банки устанавливают жесткие ограничения на рост денежной массы, от коммерческих банков часто требуют соблюдения соответствия между общими банковскими пассивами и депозитами, которые включаются в расчет минимальных резервов.

Рефинансирования. Коммерческие банки имеют возможность смягчить жесткую политику обязательных резервов и значительно улучшить текущую ликвидность за счет активных операций на открытом рынке и политики рефинансирования, которую проводит Центральный банк. Например, компенсационное рефинансирование может осуществляться путем переучета векселей; беспроцентного флотингу (сальдо неоплаченных сделок) по безналичным расчетам с центральным банком;

учета наличности за исполнение обязательного резерва. Центральный банк для воздействия на деятельность коммерческих банков может использовать кредиты рефинансирования. Рефинансирование охватывает три вида кредитов, предоставляемых коммерческим банкам.

Редисконтний кредит предлагается коммерческим банкам в обмен на ценные бумаги. Ломбардный кредит предоставляется центральным банком коммерческим банкам (которые имеют проблемы с ликвидностью) под залог ценных бумаг.

Кредит рефинансирования. Существует две разновидности такого кредита:

• первый предназначается для рефинансирования централизованных инвестиций. Это целевой кредит, который предоставляется только под уже начатые проекты;

• второй называется «конвертируемый кредит рефинансирования» и предназначается для реструктуризации коммерческого банка.

Процентные ставки на кредиты рефинансирования определяет центральный банк зависимости от прогнозируемого уровня инфляции и межбанковского рынка кредитов.

В отдельных случаях общие методы денежно-кредитного регулирования могут дополняться инструментами селективного воздействия на деятельность банков.

Селективные способы реализации денежно-кредитной политики центрального банка могут включать: регламентацию условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям клиентов, установление кредитных «потолков» и предельных норм годового прироста займов; ограничение отдельных видов банковских операций (например, кредитование сделок по ценным бумагам); установки предельной маржи при проведении отдельных типов кредитных операций; лимитирование операций по учету и переучету векселей, установление верхней границы процентных ставок на вклады или на кредиты и некоторые другие виды ограничений. Часто для разных банков устанавливаются и различные типы и размеры ограничений, что значительно увеличивает эффективность денежно-кредитного регулирования, поскольку центральный банк может влиять не только на объем кредитов, но и на их структуру. Преимуществом селективных методов является также сравнительно быстрый влияние на деятельность коммерческих банков. Вместе отрицательными чертами выборочного регулирования является односторонняя направленность (только на ограничение деловой активности) и снижение уровня конкуренции в банковском деле, что негативно сказывается на качестве услуг банков разным клиентам.

Достижения приоритетных целей деятельности центрального банка с использованием рассмотренных инструментов связано с решением определенных противоречий. Так, экспансионистская политика, направленная на расширение кредитных операций коммерческих банков и снижение процентных ставок, способствует росту производства и обеспечивает высокий уровень занятости в стране. Однако такая политика сопровождается увеличением денежной массы, что приводит к усилению инфляционных процессов, снижая покупательную способность национальной денежной единицы. Инфляция (наравне с низкими процентными ставками) не стимулирует притока капиталов из-за границы, а наоборот, порождает их отток, одновременно создавая благоприятные умвы для импорта, а не для экспорта товаров. Следствием этих процессов является отрицательное сальдо платежного баланса.

Рестрикционных политика центрального банка порождает противоположные тенденции. Низкий уровень инфляции и высокий курс национальной валюты может привести к экономическому спаду и росту безработицы. Поэтому выбор типа денежно-кредитной политики и тех или иных методов ее реализации определяется центральным банком в каждом конкретном случае, исходя из состояния рыночной конъюнктуры и фазы экономического цикла. В любом случае перед центральным банком стоит непростая задача оптимально сочетать применение различных инструментов для решения текущих проблем с целью достижения конечных стратегических целей.

Страница: [1]

версия для печати